高管薪酬黏性与企业避税：促进或抑制-当代会计评论

【标题】	高管薪酬黏性与企业避税：促进或抑制
【作者】	孙雪娇赵玉洁
【关键字】	高管薪酬黏性避税代理成本
【摘要】	高管薪酬黏性作为一种制度安排具有双重特征，对企业委托代理关系和企业行为均产生了深远影响。文章尝试从避税角度分析高管薪酬黏性的双重效应，以 2008～2019 年 A 股上市公司为样本进行实证检验。结果表明：高管薪酬黏性降低了企业避税程度。检验其影响机制发现，高管薪酬黏性通过缓解企业委托代理关系，降低了代理成本，进而抑制了企业避税，即高管薪酬黏性发挥了激励效应。进一步证据显示，高管薪酬黏性仅在经营业绩较差的企业、非国有企业及业绩下降时适度奖励高管的企业中发挥了激励效应。文章的结论有助于厘清高管薪酬黏性对企业的潜在影响，对企业进一步优化薪酬激励制度具有借鉴意义，并为避税代理观的合理性提供了现实证据。