财务报告可比性与股权资本成本关系研究 ——来自中国A股市场的经验证据-当代会计评论

【标题】	财务报告可比性与股权资本成本关系研究 ——来自中国A股市场的经验证据
【作者】	杨忠海(哈尔滨商业大学会计学院)；张丽萍(哈尔滨商业大学会计学院)；李瑛玖(哈尔滨工程大学经济管理学院)
【关键字】	财务报告可比性；股权资本成本；财务报告可比性模型
【摘要】	现有的关于会计信息质量与股权资本成本之间关系的经验研究并未形成一致的结论。本文以2004～2013年的中国沪深两市A股9370个公司年度样本为研究对象，以de Franco等(2011)可比性模型衡量公司层面的财务报告可比性，考察了2007年实施新会计准则后财务报告可比性的变化趋势，以及财务报告可比性与股权资本成本之间的相关关系。研究发现，2007年实施新会计准则后，上市公司的财务报告可比性呈现上升趋势，这表明，中国会计准则与国际会计准则的实质趋同显著提高了中国上市公司会计信息质量。在控制其他因素的情况下，财务报告可比性对股权资本成本产生了显著的负向影响。因而，监管部门应当进一步加强与国际会计准则的持续趋同工作，以不断完善中国会计准则和提高中国上市公司的会计信息质量。